От чего она защищает? Каковы её функции?

HotLink - это когда другой сайт напрямую ссылается на картинки или мультимедиа-файлы, находящиеся на вашем сайте.
Вы можете запретить это, указав список сайтов на страницах которых вы разрешаете использовать ваши мультимедиа-файлы.

Ясность полная, благодарю.

Доброе время суток. Мне бы хотелось использовать хотлинк, но тогда картинки не видны через вап. Так и должно быть? можно как-нибудь отключить хотлинк допустим только для домена wap.*.ru ?
заранее благодарю.

Через CPanel - нет. Через .htaccess - можно настроить, если подумать.

А как активировать защиту от хотлинка в DA?

Через .htaccess